Por Taylor Schulte | Noticias financieras
El atractivo de invertir en dividendos es peor que el humo y los espejos; es francamente propaganda. Independientemente de si la inversión en dividendos ha sido una tendencia últimamente, no es la respuesta infalible para la jubilación que parece ser. Este es el por qué:
Problema No. 1: Desempeño histórico
Los dividendos en efectivo suenan muy bien, pero ¿está la prueba en el pudín? Desafortunadamente, todas las señales apuntan a un “no”, ya que los dividendos fallan en la prueba de desempeño histórico.
Existe una montaña de datos de inversión para mostrar cómo y por qué tiene sentido invertir. Las acciones, por ejemplo, han generado inversión por encima de la inflación. Además, las acciones de pequeñas empresas han proporcionado rendimientos aún mejores.
Hay muchas estrategias de inversión — incluida la inversión de valor, la inversión para centrarse en el rendimiento de los accionistas o la inversión en empresas con un índice de pago de dividendos bajo. Históricamente, todas estas estrategias tienden a funcionar mejor que la inversión de dividendos tradicional durante largos períodos de tiempo.
Recuerde, hay tres claves para convertirse en un inversionista exitoso. Esas claves son mantener bajos los costos de inversión, diversificar sus inversiones ampliamente y no perseguir el rendimiento. Estos tres factores clave realmente no concuerdan con la estrategia de inversión de dividendos, lo que nos lleva a los problemas No. 2 y No. 3.
Problema No. 2: Costo
De media, mantener bajos los costos de inversión es la clave para obtener el mejor rendimiento de la inversión. Cuando pagas menos para invertir, te quedas con más dinero. La matemática es bastante simple.
Las personas que se enfocan en invertir en dividendos tienden a ignorar los costos continuos. Un fondo de inversión centrado en los dividendos (un fondo mutuo o un ETF) casi siempre es más caro que un fondo más amplio y diversificado. Usemos estos dos ejemplos como base para este argumento:
Relación de gastos de ETF del mercado de valores de EE. UU. total de iShares Core S&P: 0,03 por ciento
Índice de gastos de ETF de dividendos selectos de iShares: 0.39 por ciento
Mire los dos fondos anteriores y notará que el fondo de dividendos cuesta 13 veces más que el fondo más amplio y diversificado. Y esta comparación asume que, para empezar, está comprando fondos de bajo costo. Obviamente, la diferencia de precio podría ser aún peor si opta por la costosa ruta de administración activa.
Lo creas o no, podrías estar pagando hasta 36 veces (o más) para un fondo centrado en dividendos en comparación con un fondo indexado ampliamente diversificado de bajo costo.
Con el tiempo, estos costos adicionales reducirán sus ganancias. Entonces, puede estar recibiendo dividendos, pero está pagando mucho más dinero de lo que valen esos dividendos.
Problema No. 3: Diversificación
El valor de la diversificación es tan omnipresente que estoy seguro de que ya ha oído esto antes. Aún así, vale la pena repetir que nunca debes poner todos tus huevos en una canasta.
Cuando enfoca sus inversiones en aquellas empresas que pagan dividendos, está haciendo lo contrario de la diversificación: está concentrando sus inversiones en un solo tipo de empresa. Esto hace que sus inversiones sean más riesgosas.
Entonces, si cree que invertir en dividendos es una estrategia segura, le advierto. Centrarse en los dividendos puede ser muy arriesgado. No olvidemos que era lo mismo euforia por las empresas que pagan dividendos que provocó una burbuja bursátil y un mal desempeño bursátil de la década de 1970.
El resultado final: invierta de manera más inteligente e ignore las tendencias
Cuando se trata de ser un inversor inteligente, no es necesario convertirse en un científico espacial. Para obtener los mejores rendimientos a lo largo del tiempo, debe concentrarse en los tres pilares de la inversión inteligente y rentable: mantener los costos bajos, diversificar sus inversiones y no perseguir el rendimiento.
Si bien la inversión en dividendos puede estar de moda en estos días, falla todas estas pruebas. No solo ha tenido un desempeño inferior al de otras estrategias históricamente, sino que viene con una carga fiscal para arrancar. Peor aún, la inversión en dividendos puede ser extremadamente costosa.
Omita la inversión de dividendos por inversiones comprobadas, de bajo costo y diversificadas y, al final, estará mucho mejor.
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—Taylor Schulte, CFP® es el fundador de Define Financial, una firma de honorarios en el centro de San Diego. Le apasiona ayudar a los clientes a acumular riqueza y planificar su jubilación, y se le puede contactar llamando al 619-577-4002 o [email protected].
